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2005年与2006年PTA进口数据对比分析

[日期:2007-01-08] 来源:  作者: [字体: ]
  2006年已经结束,由于PTA市场结构已经发生变化,而且从2006年最后一季度开始PTA进口量的变化将对PTA市场产生根本性的影响,因此,在2007年开始之季有必要从2006年与2005年的PTA进口量角度分析PTA市场出现的变化,在进口数量和进口单价变化的背后其实蕴涵着众多PTA现货市场与合同货市场结构变化和价格变化的奥妙,而温故可以知新,从历史可以看到未来,只有深刻地研究历史价格和量的变化规律,才能更加准确地判断未来。
  以下是中国PTA2006年11月份进口量价数据和2006年1-11月进口量价类计数据以及2005年进口分国别量价统计表:

名称 类别 11月进口量 11月进口额 06年累计进口量 累计进口额 2005年进口量 2005年进口额
PTA 韩国 269963099 232648133 2545939699 2227036136 2665612502 2129840931
PTA 台湾省 160141400 140308958 1677509194 1469314702 1957432757 1578954088
PTA 泰国 103572025 88181523 902671640 797878111 388221401 306778347
PTA 日本 19459820 16676221 451496134 401131017 540435057 434820749
PTA 印度尼西亚 30298008 26622099 437247071 394659108 499950296 406442942
PTA 沙特阿拉伯 3299996 2839255 96787957 85105964 174713280 142466191
PTA 伊朗 2000000 1801901 67000000 60211721 26999999 21165981
PTA 俄罗斯联邦 6048000 5838579 54056000 46651324 0 0
PTA 墨西哥 0 0 26313985 22430328 54860573 44519917
PTA 巴基斯坦 83570 20536 20586888 16379014 58973591 46688956
PTA 马来西亚 0 0 18949000 16279708 47252440 37100576
PTA 美国 33826 18660 8134117 6241682 28558743 21710587
PTA 英国 0 0 5040000 4161958 17136000 13616543
PTA 印度 114368 26467 1807834 1234780 10360000 8513501
PTA 意大利 153660 50243 793730 250234 937313 322328
PTA 越南 0 0 56401 35248    
PTA 新加坡 0 0 1000 4620 1996 9224
PTA 土耳其 0 0 0 0 6000000 5137914
PTA 加拿大 0 0 0 0 768000 657075
PTA 阿根廷 0 0 0 0 26280 14028
PTA 荷兰 0 0 0 0 6350 1911
PTA 西班牙 0 0 0 0 13055590 10499658
总计: 595167772 515032575 6314390650 5549005655 6491302168 5209261447


  从上表可看出以下变化:
  1、PTA进口总量仍在增加,2005年PTA进口649万吨,2006年1-11月进口PTA即631.44万吨,如果保守估计12月份进口PTA50万吨,2006年的PTA进口量也不会低于680万吨,高出2005年在30万吨左右,要知道PTA进口量的增加是在中国有亚东石化60万吨,翔鹭石化30万吨扩容,以及三鑫石化、扬子石化等三套60万吨装置在11月份投产,近270万吨新PTA产能进入后实现的,可以说是相当不易。当然,由于有180万吨新产能均是在11月份进入,对进口量的影响还没有完全显现,但从另一角度也可看出,中国终端纺织和聚酯市场迅猛的增长速度,PTA市场巨大的消化能力是PTA进口量还能超过去年的重要原因。
  但可以肯定的是,2007年中国PTA进口量将出现历史性的改变,由于中国的PTA产能增长速度过快,2007年中国PTA进口量将历史性的开始下降,当然进口量的下降过程将是渐近的逐步的缓慢完成的,在一两个月内迅速实现的可能性不是太大。如果从中国2007年全年的PTA消费量在1510万吨计,而中国2007年再实现三鑫三期、三菱一期、辽化二期和台化宁波等四套装置开车的话,中国PTA产量很可能在2007年末实现1000万吨的巨大突破,而反之PTA在2007年进口量实迅速跌至510万吨。换句话说,PTA的明年进口量将下降170万吨至510万吨左右。
  从亚洲PTA产能增加情况看,2006年除中国之外有四套装置投产,总产能也高达224万吨左右,在过去的2006年整个亚洲的PTA产能增加了494万吨,亚洲PTA产能已经突破了3000万吨的关口,而2006年亚洲PTA产能增幅高达19%,明显,亚洲PTA的供应过剩开始出现,虽然在目前的反应还不是特别明显,但可以肯定的是,PTA的供求关系正在发生逆转,只是这一表象还没有迅速的显现出来,或者说短期内被中国巨大的消费能力所消化吸收掉了。而这一矛盾必然在2007年的某一时期得到释放,这一释放也许是一次性的大爆发性质的,也可能是连续性的小爆发性质的,就象火山一样,只有得到一定的释放,才能回归平静。而进口量的减少,也只有通过这种爆发似的矛盾解决得以实现。

公司 产地 PTA新产能 投产时间
Indorama 泰国 70 2006年4月
印度石油公司 印度 54 2006年6月
NPC 伊朗 35 2006年4月
信赖 印度 64 2006年7月


  2、从进口单价上看,2005年PTA进口单价802.5美元,2006年PTA进口单价878.8美元,进口量增加的同时,进口单价也明显上升。分析单价上升的原因主要还是PX产能跟进步伐不及PTA,而原油和MX的年中大涨也推波助澜,最终PX的大涨也成就了PTA的三季度大涨,PX成本推动力功不可没。在2006年尘埃落定之后,2007年的全年PTA进口均价会在何种水平,是会高于2006年的进口单价高还是低,是在2005年和2006年之间还是跌至2005年的均价以下,目前做出判断可能有些为时过早,但个人以为,只是原油价格不出现06年的大涨,在青岛丽东和印度油和印尼TPPI的三套PX装置投产之后,07年PX的紧张程度不一定严重于06年,因此相比之下,PTA供应过剩的矛盾可能重于PX供求之间的矛盾。而这一角度分析,07年的PTA均价应该不会高于06年的878美元,如果原油不出现大的震荡仅在55-65美元之间徘徊的话,07年的PTA均价很可能在850美元/吨附近。
  3、从进口国家的排名来看,目前韩国向中国出口PTA的数量仍居首位,2005年韩国向中国出口PTA266.6万吨,而2006年1-11月份韩国向中国出口PTA255万吨,2006年全年韩国向中国出口PTA可能超过275万吨,略高于去年的267万吨。平均每月韩国向中国出口PTA在23万吨左右,略高于去年每月的22万吨。要知道韩国的PTA产能不到600万吨,2005年的韩国PTA产能仅在580万吨左右,因此可以说韩国二分之一的PTA都向中国输出。作为亚洲第二大PTA生产国,由于PTA的下游聚酯开始收缩,聚酯常规产能逐步缩减,聚酯生产开始向差异化发展,PTA的消费量明显减少,供应过剩之下,近年来韩国生产的PTA向中国输出也成为自然。目前韩国三星,KP/晓星,三南,SK泰光五大品牌的PTA成为中国市场进口PTA的主流品牌,而韩国PTA供应商的合同货销售政策也成为影响中国PTA市场的重要因素。而从分国别PTA进口量中可以得到很多重要讯息:值得注意的是,2006年台湾向中国的出口量明显减少,2006年1-11月台湾向中国出口PTA167.8万吨,2005年台湾向中国出口PTA195.7万吨,2005年平均每月向中国出口PTA16.3万吨,而2006年台湾向中国平均月出口量仅在15.3万吨,台湾的出口量反呈减少的态势,一方面有台湾中美和和台化几套装置停产,减产,检修频繁的原因,另一方面也有台湾供应商合同货销售政策不够灵活,现货量没有韩国货大的的原因。
  2006年泰国一举超过日本成为中国PTA第三大进口国,2006年1-11月泰国向中国出口90.3万吨,而2005年泰国向中国出口PTA仅38.8万吨,在进口国排名中仅名列第五。而2006年泰国货的月进口量就达到8.2万吨,平均每月向中国出口PTA增加了5万吨。其中2005年末投产的泰国三井和2006年4月投产的泰国INDOROMA的新PTA增量成为进口量突增的根本原因。
  2006年日本向中国出口PTA明显减少,而沙特的出口量也因本国几套聚酯的开车导致PTA消费增加后有所减少,目前日本每月向中国出口PTA4.1万吨,略小于2005年每月的4.5万吨,其向中国出口的PTA主要是日本三菱、三井两大品牌。2006年沙特向中国每月出口PTA8.8千吨左右,小于2005年的1.46万吨。
  2006年伊朗PTA开始崭露头角,其每月向中国输出PTA6千吨左右,而2005年平均每月仅两千余吨。现货市场上目前增加的现货品牌除了沙特货,俄罗斯货就是伊朗货了。而印尼、泰国、中东和俄罗斯货已经构成了中国现货PTA市场的中坚力量。
  2006年俄罗斯向中国出口PTA也迅速增加,其平均每月向中国出口PTA5000吨左右,而2005年这一数字还为零。


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