“在当前国际金融市场动荡、大宗商品价格大幅波动的背景下,期货公司应该如何应对风险？”近日,上海期货交易所四期“期货市场风险管理研修班”圆满收官,共培训了114家期货公司的133位首席风险官（含拟任）,为期货公司更好地抵御风险、保证期货市场稳定发展迈出了扎实一步。
“期货市场风险管理研修班”自2005年举办以来,共培训期货市场高管人员824人次,成为上期所投资者教育系列活动的关键环节之一。今年5月,首席风险官制度设立,但大多数公司对于风险官该如何充分发挥功能仍存疑虑,加上今年受国际市场影响,国内期货市场遭遇了百年一遇的暴跌行情,对期货公司的风险管理更提出了挑战。在这种情况下,上期所举办风险管理研修班,及时为各家期货公司首席风险官“充电”,以期提高他们的风险管理能力,加强对市场的风险教育。
据介绍,本期研修班活动的特点主要有:一是紧扣“风险”主题。课程设置重点是境内外期货市场重点案例分析总结、上海期货交易所违规处理流程、期货公司法律风险研究等。二是涵盖宏观与微观的热点内容。研修班的热点内容涵盖了从宏观次贷危机的深度探讨,到微观的期货公司结算流程,都是目前期货公司运作中的重要内容。三是把贯彻落实期货市场“稳步发展、稳健运行”落在实处。将首席风险官制度与期货公司的运作进行了全方位整理,明确了首席风险官的职责、义务与权利,为期货公司的“稳步发展、稳健运行”打好了基础。四是精心准备、高效运作。课件没有仅仅局限于上海期货市场,而是全面涵盖了国内外期货市场的风险管理热点问题。特别是“十一”长假前后的行情下,期货公司的风险管理优劣讨论等内容,为期货公司在新形势、新局面下全面提升风险控制能力提供了良好的学习平台和交流平台。
据统计,长假结束后开始交易至11月21日,上期所所有品种各合约出现涨跌停板数量总计483个。但是在监管部门、交易所和期货公司等各方的努力下,将这次系统性风险的负面影响降到最低。根据中国期货业协会的不完全统计,在这波行情过程当中,没有发现期货公司倒闭的情况。从上海市场的情况来看,也没有一家期货公司发生穿仓。期货行业之所以可以成功抵御这次系统性的风险,关键在于近几年期货市场基础性制度性的建设得到不断加强,特别是按照风险可测可控可承受的原则,不断强化市场风险的防范体系和制度建设,期货市场的风险管理水平也有了很大提高。
不过,目前全球性的“金融海啸”仍在持续,大宗商品各品种价格波幅放大,短线风险加剧。上海期货交易所提醒广大市场参与者应密切关注以下市场形势,合理控制仓位,进一步加强风险管理。这些市场形势包括:美国次贷危机仍在发展,并逐步影响实体经济;受美国通用汽车公司等濒临破产影响,汽车相关产业需求的不确定因素大幅度增加;国际油价走势不明朗,经过连续大幅度下挫后,近期呈无规律宽幅震荡行情;油价的不稳定直接影响合成橡胶与天然橡胶的价格体系稳定;基础金属价格急跌后,多空分歧加大,持仓放大,在当前价位附近宽幅震荡,不确定性增大等。
上期所相关负责人表示,希望期货公司与交易所一起继续加强投资者教育,引导投资者提高风险意识,规范理性参与市场,确保市场稳健运行稳步发展。