大盘从最高点至今跌幅接近70%,许多股民觉得是抄底的时刻了,但又担心贸然买入会被深套其中。如何能够抓住抄底机会而不被套住？业内已经开始设立此类解决股民炒股患得患失的产品。
据悉,联合证券新产品部根据股民的这种需求,设计了“稳健抄底”产品,解决股民抄底忧虑;同时,联合证券还针对手持股票的人,如“大小非”设计了一款“稳健减持”产品。
根据联合证券新产品开发部和营业部的调研,一批客户有抄底意愿,但是又觉得应该在更低的点位上抄底,如果现在抄底可能转为被套。按照客户的这一需求,联合证券新产品部设计了“稳健抄底”产品,适宜于手上有资金,希望低于现价买入目标股票,又担心股价涨上后两手空空的客户。根据该产品的条款,比如以一年为期限,客户可以设定一个目标价位买入某些股票,如果在一年之内股价没有跌到目标价,这种情况可以看作因股价上涨抄底没有成功,客户可以获取一定的增厚收益;如果股价跌到目标价甚至以下,则以目标价全额买入,可以看作客户抄底成功。
联合证券新产品开发部产品经理介绍说,这种产品相当于客户卖出一个模拟的认沽期权,客户的增厚收益取决于客户的要求:产品期限（越长增厚收益越高）、标的股票、目标价与现价的差距（越大增厚收益越低）;标的股票在产品管理期内的波动率（越大增厚收益越低）。
与这一产品相对的,联合证券还针对手上有股票的大小非等客户设计了一款“稳健减持”产品。该产品针对手上有股票,希望以高于现价的目标价卖出股票,又担心一直涨不上去,眼睁睁看着股票贬值的客户。比如以一年为期限,客户可以设定一个股票减持价位,到期后如果股价没有涨到目标价,客户可以获取一定的增厚收益,相当于减持没有成功获得补偿,如果股价涨到目标价甚至以上,则以目标价全额卖出,可以看作减持成功。
“稳健减持”产品相当于客户模拟卖出一个认购期权,同样客户的增厚收益取决于客户的要求:产品期限（越长增厚收益越高）、标的股票、目标价与现价的差距（越大增厚收益越低）;标的股票在产品管理期内的波动率（越大增厚收益越低）。
据了解,这两款产品的客户范围非常广泛,既可以针对券商资产管理的专户理财,也可以针对银行的理财产品还有普通的信托计划。对于专户理财则不用证监会审批,只需报备即可,前提是有定向资产管理的资格。在后两种产品中,增厚收益部分就是确定的数字,联合证券充当投资顾问,引入一批人或一个机构作为对手方,如果最终未到达预期的增厚收益,这批人或机构将贴钱补上,如果超过预期的增厚收益,则多余部分他们获取。事实上,相当于复制了一个期权产品进行对冲。联合证券新产品开发部产品经理说,“复制期权在国外是比较成熟的技术,但在国内目前看应用的还是比较有限。”
业内人士认为,券商通过开发新产品为金融市场注入效率,满足客户需求,体现了券商作为金融中介商的本位回归。