据中国期货业协会最新统计表明，今年上半年全国期货市场累计成交期货合约5.77亿手，成交金额35万亿元，与去年同期相比，分别增长了148%和142%，整个期货市场呈现出爆发式增长的牛市态势。但令人困惑不解的是，面临牛市的期货市场，却没有给期货公司带来相应丰硕的利润，与此相反，期货公司的业绩大幅下降，整个行业依旧处于亏损的局面。以期货经营机构较为集中的上海为例，上半年就有半数的期货公司亏损。鉴此，期货牛市中“虚火严重”的现象已经引起市场各方的高度关注。
探究期货公司在牛市中半数亏损的原因，按照以往传统的说法，照例将之归于期货公司经纪业务的不规范，如手续费恶性竞争屡禁不止和异地营业部盲目扩张等。诚然，上述因素对于期货公司经营业绩不佳确实是起到了不良作用。但深层次的分析却表明，诸如手续费恶性竞争和异地营业部盲目扩张等只是表面现象。期货公司在牛市中亏损的真正原因并不能完全归之于期货公司的不规范经营，而实际上应从期货市场的本身存在的问题来认真查找原因。
首先，期货市场能够提供上市交易的商品数量较少。国内期货市场迄今能够提供上市交易的商品合约的品种数量仅为十多种，由此导致期货投资者入市选择投资的商品范围和投资者人数均十分有限，交易规模也相应得到较大的限制。客观而言，期货市场交易品种数量较少现象的长期存在，应是导致部分期货公司之间为争夺客户资源而不得不采取诸如竞相降低手续费的一个重要因素。
其次，期货市场上市交易的品种结构不合理。我国期货市场现在上市交易的品种主要集中于农产品(000061)期货，诸如能够吸引人气和成交量较大的石油、煤炭、钢材等大宗能源产品期货和金融衍生品种还没有推出，极大地限制了期货市场的交易规模和投资者的人数。国内上市期货品种单一结构的不合理现状，加剧了期货公司对有限客户资源的争夺，引发了期货公司为了生存和发展对客户不规范的行为。
第三，期货公司经营方式单一。现行的期货交易条例规定，期货公司只能进行单一的中介业务，只能通过中介业务来收取手续费维持生存和发展。在期货市场上市品种数量少、结构单一的现状下，应该说，期货公司这种单一的经营方式，使其长期面临着严酷的生存问题，更遑谈所谓做大做强和创新发展了。
因此，要从根本上解决牛市中期货公司半数亏损和“虚火严重”的状况，扶持期货公司这一市场重要参与主体规范经营，做大做强，确保期货市场稳定、健康和规范发展，有关部门应与时俱进，进一步重视和推进期货市场的发展，采取切实举措增加期货市场上市交易品种的数量，并积极稳妥地推出石油、煤炭、钢材等大宗能源产品期货和以股指期货为首的金融衍生品种，尽快地改变国内期货市场交易品种单一的不合理结构，与此同时，在法律法规上赋予期货公司更多的经营自主权，拓宽期货公司的经营渠道，改变期货公司只能从事单一的经营方式，开展多项经营投资活动，以此扩大市场交易规模，吸引更多的期货投资客户入市，增强期货公司的实力，在规范经营和市场创新中求得生存和发展。